深交所股票期权交易规则来了:熔断机制、量化交易都有;这类人明确受限!

深交所股票期权交易规则来了:熔断机制、量化交易都有;这类人明确受限!
每经记者:唐宗全 每经修改:何剑岭 图片来历:摄图网 2019年12月7日,深圳证券生意所发布《深圳证券生意所股票期权试点生意规则》(以下简称《期权生意规则》),自发布之日起实施。 《每日经济新闻》记者注意到,《期权生意规则》规则股票期权生意实施出资者恰当性准则,实施熔断准则,一起要求上市公司及其“董监高”、持有上市公司股份5%以上的股东及其共同行动听,不得生意以该上市公司股票为合约标的的期权合约。 沪深300ETF期权 “万事俱备,只待哨响” 深圳证券生意所(以下简称深交所)为“扩展股票股指期权试点”现已在生意规则上做好了预备。 2019年11月08日,证监会宣告扩展股票股指期权试点:“为深化资本商场变革,激起商场生机,经国务院赞同,证监会正式发动扩展股票股指期权试点工作,将按程序同意上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。” 2019年12月7日,深交地点官方网站上发表:“为标准深圳证券生意所股票期权试点事务,本所拟定了《深圳证券生意所股票期权试点生意规则》。现现已我国证监会同意,予以发布,自发布之日起实施。关于大宗生意(第4.6.8条)、证券保证金(第6.8条至第6.11条)的规则暂不实施,详细实施时刻另行通知。” 剖析人士以为,沪深300ETF期权为代表的股票期权上市生意,生意所现已在准则层面做好了预备,现在是“万事俱备,只待哨响”。 持股5%以上的股东不能生意本公司股票期权 记者注意到,《期权生意规则》规则,深交所的期权生意实施出资者恰当性准则。有上证50ETF生意经历的出资者比较清楚,出资者恰当性准则包含理论学习和常识考试,考试成绩合格之后,资金满意阈值,在仿真生意上获得实际操作经历后,才干进入开户流程,然后便是视频录像,宣读声明等等。 一起,《期权生意规则》规则,上市公司及其“董监高”、持有上市公司股份5%以上的股东及其共同行动听,不得生意以该上市公司股票为合约标的的期权合约。 此外,《期权生意规则》还规则,期权生意实施熔断准则,熔断后进入3分钟的集合竞价生意阶段。第4.6.4 条规则:“接连竞价生意期间,合约盘中生意价格较最近参阅价格上涨、跌落到达或许超越50%,且价格涨跌绝对值到达或许超越该合约最小报价单位10倍的,该合约进入3分钟的集合竞价生意阶段。集合竞价生意完毕后,合约继续进行接连竞价生意。盘中集合竞价时刻跨过14:57的,于14:57康复生意并进行收盘集合竞价。” 期权生意规则为“个股期权”预留了空间 在《期权生意规则》总则里边,深交所对期权合约也作了界说。《每日经济新闻》记者注意到,期权合约“标的物”包含了“股票”和“生意型开放式基金”,后者便是出资者了解的ETF。剖析人士以为,这既是为上市沪深300ETF期权铺路,也是为将来上市个股期权预留空间。 “沪深300ETF期权”将分别在深交所和上交所上市,这个音讯是2019年11月8日我国证监会发表的。上市沪深300ETF期权是确定性的事情,这次发布的便是其生意规则。 一起,记者发现,《期权生意规则》也为将来推出其他ETF期权预留了空间,这类期权需求满意几个要害的必要条件:榜首ETF要能融资融券,第二基金建立时刻不少于6个月,第三最近6个月的日均持有账户数不低于4000户。 《期权生意规则》一起显现,个股期权的标的需求满意以下条件:首要股票有必要是深交所发布的融资融券标的,且上市时刻不少于6个月;其次,最近6个月的日均动摇起伏不超越基准指数日均动摇起伏的3倍;第三最近6个月的日均持股账户数不低于4000户。 量化生意 答应但需向生意所存案 《期权生意规则》对计算机程序化生意,也便是量化生意做了规则。“计算机程序主动下单”能够运用,可是要提早5个生意日向生意所报备。 《期权生意规则》的第四章榜首节第“4.1.6”条指出: “期权运营组织自行运用或许向其客户供给能够经过计算机程序完成主动下单或许快速下单等功能的生意软件的,应当在运用或许供给相关软件的5个生意日前向本所存案。 出资者运用能够经过计算机程序完成主动下单或许快速下单等功能的生意软件的,应当在运用相关软件的5个生意日前奉告期权运营组织,并由期权运营组织向本所存案。” 期权,一个“了解的陌生人” “股票期权”在A股商场能够说是个“陌生人”,但我们其实对它还很了解,不算是一个新生事物。 出资者们还记得当年的权证吗?股权分置变革时分的权证是为了防备危险,其时推出的认沽、认购权证其实便是个股期权的一种特别方式。由于T+0的生意方式,当年权证成交的火爆程度让许多老股民还浮光掠影。 权证和股票期权的差异有两点: 榜首点,权证的行权价是固定的,股票期权的行权价是按价格梯度散布的;期权是一系列的合约,权证是独自的一份儿权证。期权系列合约是按行权价的凹凸分为平值期权、实值期权、虚值期权。权证相对简略,没那么杂乱。 第二点,当年的权证是组织卖出来的,出资者只能做买方。股票期权就不相同了,合格的出资者也能够做股票期权的卖方。 期权=持有股票再买份“稳妥” 当年,许多券商创设权证,大大地赚了一笔钱。一起,由于权证的呈现,出资者买入股票之后,假如再买入一份认沽权证,相当于给自己的出资买了份“稳妥”。换句话来说便是假如大盘欠好,底子不必抛股票,买入一份认沽期权就把危险对冲了,出资者能够踏踏实实地持有股票——“妈妈再也不必忧虑我的股票跌落了”。 所谓期权又名挑选权,便是买家付出一笔钱之后就享有的挑选权力。关于期权的分类,最要害是要看它的“标的物”,假如标的物是个股,那便是股票期权,或叫个股期权;假如标的物是指数便是指数期权;标的物是ETF便是ETF期权。此外,在境外商场还有气候、利率、房地产价格、碳排放各种目不暇接的期权标的物。 我国资本商场发展速度很快,三天不学习就不赶趟儿了。此前关于期权,出资者了解的是上证50ETF期权、沪深300ETF期权、沪深300指数期权,铜、豆粕、白糖为代表的产品期货期权……而跟着多层次的资本商场的发现,衍生品商场将成为最重要的一个商场,期权在其中将会占有非常重要的位置。 每日经济新闻

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